Družstevní byt nefiguruje v katastru nemovitostí jako majetek kupujícího, a banka na něj proto nemůže vzít běžné zástavní právo jako u bytu v osobním vlastnictví. Řeší to předhypoteční úvěr, zástava jiné nemovitosti nebo kombinace se stavebním spořením, každá varianta ale vyjde jinak draho a nese jiná rizika. Stejná pravidla platí i pro rekonstrukci, dokud byt formálně patří družstvu.
Americká hypotéka je úvěr, který jistí nemovitost, ale peníze lze použít na cokoli, třeba na auto nebo na vyplacení společníka z firmy. Banka si za tu volnost řekne o vyšší úrok a půjčí menší část hodnoty zástavy než u klasické hypotéky na bydlení. Kdo o ní uvažuje, by měl znát rozdíl v ceně i v riziku oproti běžnému spotřebitelskému úvěru.
Forex a pákový CFD trading slibují rychlý vstup na měnový trh z mobilu, stačí pár kliknutí a malý vklad. Mechanismus zvaný páka ale zvětšuje pozici i ztrátu stejnou rychlostí, a podle analýzy evropského regulátora ESMA z roku 2018 prodělá na účtu 74 až 89 procent retailových klientů. Rozdíl mezi tímhle druhem spekulace a dlouhodobým investováním do akcií nebo fondů bývá větší, než první zájemci čekají, než pošlou první vklad.
Korporátní dluhopis slibuje o pár procent víc než spořicí účet, ale investor nepůjčuje bance, nýbrž konkrétní firmě, na kterou se pojištění vkladů nevztahuje. Když emitent přestane platit, rozhoduje jediný dokument, emisní podmínky, a to, jestli si ho investor přečetl celý ještě před podpisem. Text vysvětluje, jak default probíhá, co v podmínkách hledat a kde bývají varovné signály rizikové emise.
Dva investoři vloží do podobného portfolia stejnou částku po stejně dlouhou dobu, trh se k oběma zachová stejně, přesto jeden po pětadvaceti letech skončí s bezmála o 400 000 korun víc. Rozdíl nedělá odhad trhu, dělají ho poplatky, které se každý rok tiše strhávají z majetku a málokdy jdou vyčíst z jednoho čísla v ceníku. Vstupní a transakční poplatek, měnová přirážka, nákladovost fondu i poplatek za vedení účtu se sčítají do částky, která rozhoduje víc než výběr jedné akcie.
Robo-advisor slibuje investování bez vlastního rozhodování: člověk odpoví na pár otázek o riziku, pošle peníze a o portfolio z ETF fondů se dál stará algoritmus. Cena za tohle pohodlí se v Česku pohybuje řádově od zlomku procenta až přes jedno procento z majetku ročně, zatímco stejné fondy si investor poskládá sám za výrazně méně. Vyplatí se to spíš lidem, kterým chybí čas nebo chuť portfolio hlídat sami, ne automaticky každému.
Dotazník rizikového profilu u brokera se vyplní za pět minut a na konci vypíše nálepku: konzervativní, vyvážený nebo dynamický investor. Kdy budou peníze potřeba a jak hluboký propad člověk doopravdy unese, ale žádný test o deseti otázkách přesně nezjistí. Horizont a tolerance rizika se dají odhadnout i bez formuláře a rozhodují, kolik peněz patří do akcií.
Přes šedesát procent z patnácti tisíc zaměstnanců americké energetické firmy Enron mělo penzijní spoření postavené hlavně na akciích vlastního zaměstnavatele. Když firma na konci roku 2001 zkrachovala kvůli účetním podvodům, přišli lidé v řádu týdnů o práci i o roky spořené úspory najednou. Diverzifikace portfolia je princip, který má přesně tomuhle zabránit: rozložit peníze mezi víc druhů aktiv a víc zemí tak, aby pád jedné firmy nebo jednoho trhu neohrozil celé jmění.
